BRIEFING SEMANAL DE MERCADO:China toma medidas para restringir exportações de perovskita e tandem enquanto os EUA fecham sua última rota solar para um terceiro país

Fotovoltaica e armazenamento de energia

BRIEFING SEMANAL DE MERCADO

Revisão semanal de políticas, preços, projetos e tecnologia - e o que isso significa para o seu fornecimento

19 de outubro de 2026|Semana 42 · Outubro 12 - 18 de 2026

SINELINK · Inteligência de Mercado

De relance

▪ China toma medidas para bloquear sua tecnologia solar de próxima geração -Em 16 de outubro, o Ministério do Comércio e o Ministério da Ciência e Tecnologia da China abriram comentários públicos sobre a adição de 40 tecnologias-chave ao Catálogo de Tecnologias Proibidas ou Restritas de Exportação - incluindo uma proposta de PROIBIÇÃO total de EXPORTAÇÃO de perovskita e tecnologia de produção de células/módulos em tandem. Doze tecnologias fotovoltaicas são cobertas (engenharia de plantas de polissilício, fabricação de wafers e células, incluindo os principais equipamentos que transportam a tecnologia). O registro de pré-exportação se aplica nesse ínterim. Produtos fabricados com a tecnologia não são cobertos.

▪ A última porta para os EUA se fecha: votação sobre lesões no ITC confirmada -A determinação final afirmativa de prejuízo da Comissão de Comércio Internacional dos EUA (14 de outubro) sobre células de silício cristalino da Índia, Indonésia e Laos está agora oficialmente confirmada, autorizando o Comércio a emitir pedidos de AD/CVD no início de novembro. As taxas combinadas atingem aproximadamente 249% para a Índia, 268% para a Indonésia e 219% para o Laos – acumulando-se acima dos preços mínimos de importação da Secção 232. Os depósitos em dinheiro começam na publicação do pedido.

▪ As principais empresas de silício da China traçam uma linha de preços na areia -Oito principais produtores de polissilício reuniram-se a portas fechadas em Hangzhou (11 de outubro) e estabeleceram pisos: polissilício não inferior a CNY 43.000/t (impostos incluídos), módulos BC não inferiores a CNY 0,86/W e TOPCon não inferiores a CNY 0,79/W - incluindo explicitamente contratos e propostas de exportação. Problema: as transações reais ficam abaixo desses andares, e as cotações dos módulos caíram silenciosamente mais 1-3 fen/W após o feriado.

▪ A demanda de armazenamento mantém registros de impressão -As vendas de baterias de armazenamento da China em setembro atingiram 73,5 GWh (+104.4% YoY; janeiro-setembro 595,4 GWh, +111.8%), HiTHIUM ultrapassou 200 GWh de remessas acumuladas e o Rajastão da Índia concedeu um parque solar BESS de 2.450 MW + 1.600 MW/6.400 MWh. A Grécia encomendou e financiou duas das maiores baterias independentes da Europa na mesma semana.

▪ O benchmark da semana: CNY 0,5206/Wh por 2,98 GWh -A estrutura do sistema de armazenamento LFP 2026-2028 da CNNC (14 de outubro) foi para Sungrow, CATL, Zhongtian, CRRC Zhuzhou e Kehua por CNY 0,4995-0,5329/Wh – uma referência de preço limpa e de grande volume para qualquer pessoa que compre sistemas chineses em escala de rede neste trimestre.

Semana em Números

Os principais números da semana em um só lugar, para referência rápida antes do detalhe abaixo.

1. Política e Observação Comercial

China – a proposta do fosso tecnológico

▪ Pequim propõe proibir a exportação de perovskita e tecnologia de fabricação solar tandem (Anúncio nº. 48, 16 de outubro).O Ministério do Comércio e o Ministério da Ciência e Tecnologia da China abriram comentários públicos sobre a revisão do Catálogo de Tecnologias Proibidas ou Restritas de Exportação: 40 tecnologias-chave em IA, biofarmacêutica e PV. No lado fotovoltaico, 12 tecnologias estão listadas - a tecnologia de produção de perovskita e células/módulos em tandem é proposta para proibição total; engenharia de plantas de polissilício (linhas de 30.000 t/ano ou mais por linha), tecnologias de fabricação de wafer e fabricação de células são propostas para restrição, com o controle se estendendo aos equipamentos principais e centrais que transportam a tecnologia. O registo pré-exportação aplica-se como medida provisória enquanto a consulta decorre. As autoridades sublinharam que as medidas não visam nenhum país específico e que os produtos fabricados com as tecnologias listadas não são abrangidos.

Situação: consulta pública, ainda não em vigor. O registo provisório de pré-exportação já está em vigor. Assista ao texto final do catálogo e à data de vigência.

Fonte: Anúncio MOFCOM/MOST 2026 No. 48 via mofcom.gov.cn (2026-10-16); Diário de Guangming (18/10/2026); revista pv (16/10/2026)

Estados Unidos – o muro Índia/Indonésia/Laos é agora oficial

▪ Determinação de prejuízo da USITC confirmada; pedidos e depósitos em dinheiro no início de novembro.A Comissão de Comércio Internacional dos EUA emitiu sua determinação final afirmativa de prejuízo nas investigações Solar IV AD/CVD sobre células fotovoltaicas de silício cristalino (montadas ou não em módulos) da Índia, Indonésia e Laos (votação em 14 de outubro; confirmação relatada em 16 de outubro). O Comércio está programado para publicar os pedidos AD/CVD no início de Novembro de 2026, após o qual a Alfândega e Protecção de Fronteiras inicia os depósitos finais em dinheiro em todas as entradas dos três países. Margens finais: Índia praticando dumping de 123,04% mais CVD 126,09% (combinados ~249%); Dumping da Indonésia 94,36%, DCV 73,2-173,7% (combinados até ~268%); Laos dumping 65,43%, CVD 82,03-153,67% (combinados até ~219%). Estes se acumulam acima dos pisos mínimos de preços de importação da Seção 232. O relatório público completo do ITC (Publicação USITC 5804) deverá ser entregue até 23 de novembro de 2026. Requerentes: Alliance for American Solar Manufacturing and Trade (First Solar, Hanwha Qcells USA, Mission Solar).

▪ A pressão 337 e 301 no lado do armazenamento continua.Os EUA abriram uma investigação da Secção 337 sobre equipamentos de fornecimento de energia de centros de dados de IA com várias empresas chinesas nomeadas como respondentes (relatado em 14 de outubro) - após 337 ações em material de ânodo de bateria (junho) e células cilíndricas (agosto). Separadamente, os direitos da Secção 301 sobre as baterias de armazenamento chinesas aumentaram de 7,5% para 25%, elevando os direitos combinados para cerca de 48,4%, dependendo da base contabilística.

Fonte: revista pv/USITC (2026-10-16); Tradução Nanjing CCPIT do lançamento do USITC (2026/10/16); Compilação da mídia comercial chinesa em 337/301 (2026/10/14 a 10/16)

Europa - cadeias de conteúdo local associadas ao armazenamento, ainda em fase de proposta

▪ A Lei do Acelerador Industrial da UE introduziria gradualmente os requisitos de conteúdo local de armazenamento.De acordo com a proposta da Comissão Europeia para a Lei do Acelerador Industrial (apresentada em março; divulgada na mídia chinesa em 16 de outubro por meio de uma nota da Goldman Sachs): seis meses após a entrada em vigor, os sistemas de armazenamento de energia precisariam de pelo menos três componentes principais que atendessem aos requisitos de origem da UE (incluindo células); três anos depois, pelo menos cinco (adição, por exemplo, de material ativo catódico e BMS). A proposta prevê também a pré-aprovação de novos projetos da UE superiores a 100 milhões de euros em domínios relacionados com baterias por investidores de países não abrangidos pelo ACL que detenham mais de 40% da capacidade global relevante. Situação: apenas proposta - ainda não em vigor.

Fonte: Proposta da Lei do Acelerador Industrial da UE via nota da Goldman Sachs / mídia chinesa (2026-10-16)

2. Preços e cadeia de suprimentos

Pisos anunciados no andar de cima, descontos oferecidos no andar de baixo

▪ Oito grandes empresas de silício estabeleceram preços mínimos – inclusive para exportações.Em uma reunião a portas fechadas em Hangzhou em 11 de outubro (a terceira sessão de autodisciplina da indústria depois de Xangai e Chengdu), Tongwei, GCL, Daqo e cinco outros principais produtores de polissilício concordaram em um plano de implementação de redução de capacidade e estabeleceram preços mínimos: custo médio do polissilício, com impostos incluídos, não inferior a CNY 43.000/t; Módulos BC não inferiores a CNY 0,86/W; Módulos TOPCon não inferiores a CNY 0,79/W - cobrindo explicitamente contratos de exportação, compras e licitações de terceiros. Um mecanismo de vigilância mútua visa o dumping subterrâneo. O problema: as transações de mercado atualmente ficam abaixo desses pisos (grau de recarga do tipo N em torno de CNY 40,5-43/kg; módulos de fornecimento central TOPCon cerca de CNY 0,65-0,73/W), e os fabricantes de módulos são numerosos o suficiente para que a aplicação de um piso de módulo liderado por silício seja amplamente posta em dúvida.

▪ Preços dos módulos: oficialmente estáveis, caindo silenciosamente.O fornecedor de índices de preços DBM informou que seis fabricantes de módulos cortaram os preços cotados em até CNY 0,03/W nos dias após o feriado (14 de outubro), com mais dois em 16 de outubro (“módulos de alta eficiência caíram 1-3 fen/W”). O semanário da Mysteel caracteriza o mercado de módulos como “estável na superfície, caindo por baixo”: cotações de nível um mantidas em CNY 0,72-0,75/W enquanto grandes volumes de material CNY 0,66-0,68/W circulam. Se os pisos de Hangzhou forem efectivamente aplicados - incluindo nos contratos de exportação - as cotações de exportação chinesas poderão firmar-se; isso é um grande se.

▪ Cortes de produção em outubro em execução – estoques ainda subindo.Dados da filial de silício: produção de polissilício em setembro de 120,4 kt (+1.3% MoM); Outubro planejado em ~105 kt (-12,9% MoM), com algumas estimativas (Baichuan Yingfu) tão baixas quanto ~92 kt. Mas a produção de wafers de setembro de 55,27 GW consumiu apenas ~94 kt de silício, adicionando 24 kt ao estoque; o estoque da indústria no final de setembro está em torno de 572 kt e a inflexão de desestocagem não está confirmada. Os futuros contaram a história: o contrato principal caiu para 33.255 CNY/t em 15 de outubro (-3,19%), deixando uma lacuna de ~CNY 9.000/t para o spot, antes de se recuperar 1,34% para 34.285 em 16 de outubro, juntamente com uma recuperação de 2,29% do silício industrial.

▪ Lado da demanda ainda fraco; exporta o ponto brilhante.As exportações de produtos fotovoltaicos da China cresceram 10,3% A/A nos primeiros três trimestres (dados alfandegários via Mysteel). A produção do módulo em setembro foi de 39,83 GW (-4,54% MoM) com utilização da capacidade de apenas 43,7%; O volume licitado do módulo de setembro caiu aproximadamente pela metade em relação ao mês anterior por DBM. As vendas de baterias de armazenamento em setembro registraram 73,5 GWh (+104.4% YoY; janeiro-setembro 595,4 GWh, +111.8%).

Referência de preço - 16 de outubro de 2026 (China, CNY)

Os preços são cotados em CNY com base no padrão chinês e não foram convertidos para nenhuma outra moeda. Aplique sua própria base cambial contratada antes de comparar com o custo final. As fontes usam bases diferentes (índice versus cotação convencional versus faixa de transação); as cotações de polissilício spot agrupam-se em 40,5-43 CNY/kg, dependendo do grau e da origem.

▪ Referência de preço do sistema de armazenamento da semana.A aquisição central do sistema de armazenamento LFP 2026-2028 da CNNC (2,98 GWh, 33 licitantes) foi concedida em 14 de outubro a CNY 0,4995-0,5329/Wh (média 0,5206) para Sungrow, CATL, Zhongtian Energy Storage, CRRC Zhuzhou Institute e Kehua - cobrindo sistemas de 1500 V DC de 2 horas e 4 horas com requisitos de serviço de rede. O volume semanal de licitações e premiações de armazenamento na China atingiu 50,39 GWh; O EPC de 2 horas teve uma média de CNY 0,9998/Wh (intervalo 0,7936-1,2496).

Fonte: Silicon Industry Branch / Securities Times (2026-10-14); Mysteel semanalmente (16/10/2026); Índice DBM databm.com (16/10/2026); Liquidação GFEX via transferências chinesas (2026-10-15/16); Prêmio SMM no CNNC (14/10/2026); Registro semanal da Rede Internacional de Armazenamento de Energia (2026-10-16); Dados de exportação alfandegária da Mysteel (14/10/2026)

3. Projetos e negócios globais

Fornecedores chineses - vitórias no exterior esta semana

O que isso sinaliza: o Médio Oriente e o Japão são agora destinos de rotina para o fornecimento de armazenamento à escala da rede chinesa - uma vitória dupla de EPC mais fornecimento de sistema completo no mesmo projecto de leilão japonês é nova, e a primeira tranche de bateria de 8 GWh da Arábia Saudita está a ser construída com a força chinesa de EPC. A geografia da procura está a alargar-se, mesmo à medida que as regras de acesso dos EUA/UE se tornam mais rigorosas.

Atividade de projeto global

Fonte: The Battery Magazine / pvknowhow sobre HELLENiQ e METLEN (2026/10/16); Megaprojeto sobre Econergy e Rajasthan (2026-10-16 a 10-17); InforCapital on Foresight-FRV (2026-10-16); Inspenet na Entech (16/10/2026); PME da Malásia (2026-10-13); Telegrafias chinesas sobre Botswana e CATL África do Sul (2026-10-14 a 10-16); POWERCHINA/BESSNotícias sobre SEPCO Saudita (2026-10-13/16)

4. Tecnologia e Produtos

▪ A proposta de controlo das exportações é em si uma história tecnológica.A proibição proposta da tecnologia de produção de perovskita e tandem (ver Secção 1) é o sinal mais forte até agora de onde Pequim vê a sua liderança tecnológica: nas arquitecturas celulares da próxima geração. Os roteiros tandem divulgados esta semana sublinham o porquê - Trina Solar disse aos investidores que suas células tandem de perovskita entrarão em produção em pequena escala em 2028-2029 com capacidade em escala GW até 2029. Se você estiver planejando o licenciamento de tecnologia ou a fabricação de JV em tecnologia tandem com um parceiro chinês, trate o texto final do catálogo como um documento de acesso.

Fonte: Anúncio MOFCOM/MOST 2026 No. 48 (2026-10-16); Briefing de resultados da Trina Solar via Mysteel (2026-10-15/16)

▪ Congresso Mundial de Armazenamento de Energia (Ningde, 15 a 16 de outubro): sinais de políticas e produtos.O MIIT da China aproveitou o congresso para divulgar o novo Plano Quinquenal para a indústria de baterias: expansão inicial de baterias totalmente de estado sólido até 2030, baterias de lítio com vida útil de 15.000 ciclos para produtos líderes e taxas de defeito no nível de partes por bilhão para empresas principais. O presidente da CATL, Robin Zeng, enquadrou o armazenamento como uma mudança de 'equipamento auxiliar para energias renováveis' para 'nova infraestrutura de sistema de energia', e a CATL anunciou um acordo de parceria com a IRENA juntamente com 3.000+ projetos de armazenamento entregues globalmente. HiTHIUM ultrapassou 200 GWh de remessas acumuladas, com a administração dizendo que o crescimento futuro vem de aplicações de data center e de longa duração de mais de 4 horas, e observando que os clientes estão migrando da compra de células para a entrega de sistema completo e estação inteira.

Fonte: CCTV / Guangming Daily / Shanghai Securities News (2026-10-15 a 10-16); SMM / Wallstreetcn no HiTHIUM (15/10/2026)

▪ Módulos HJT anti-reflexo para aeroportos e locais adjacentes reflexivos.A Risen Energy lançou a série HJT anti-reflexo Hyper-ion (13 de outubro, via revista pv Austrália): design óptico de camada dupla com probabilidade máxima de brilho à luz do dia medida pela TÜV de 0,30 (abaixo do limite da Classe AAA de 0,35), refletância de espelho tão baixa quanto 0,85%, potência 710-730 W com eficiência de 22,9-23,5%, saída bifacial de até 818 W, coeficiente de temperatura -0,24%/grau, garantia de 30 anos. Nicho, mas relevante onde aeroportos, rodovias ou regras de encandeamento residencial restringem a escolha do módulo.

Fonte: revista pv Austrália (13/10/2026)

Nenhum novo recorde de eficiência certificada chegou à imprensa internacional esta semana. As histórias tecnológicas estruturais são a proposta de controlo de exportação da tecnologia celular de próxima geração e as metas de estado sólido/15.000 ciclos no plano quinquenal de baterias da China - ambas apontam para a diferenciação do lado da oferta entre 2027 e 2030, e não para mudanças imediatas no produto.

5. O que isso significa para você

A seguir estão julgamentos editoriais extraídos dos itens acima, oferecidos como informações para o seu próprio planejamento – não como conselhos e não como fatos verificados.

A semana resumida: a China decidiu bloquear a sua tecnologia solar de próxima geração, no momento em que os EUA terminaram de isolar o seu mercado da Índia, da Indonésia e do Laos - enquanto os fornecedores chineses de armazenamento e EPC continuaram a ganhar em escala recorde em todos os outros lugares. Acesso e fossos tecnológicos, e não preço, são a história desta semana.

Se o seu roteiro envolve licenciamento ou fabricação conjunta de perovskita ou tecnologia tandem com um parceiro chinês, trate o Anúncio nº. 48 do MOFCOM/MOST como uma restrição ao vivo, não como uma manchete: o registro pré-exportação já está sendo aplicado às tecnologias listadas enquanto a consulta é executada, e o controle se estende ao equipamento que incorpora a tecnologia. Tecnologia de engenharia de wafer, célula e polissilício (linhas maiores ou iguais a 30 kt/ano) estão no nível restrito. Inclua o risco de negação de licença em qualquer plano de fornecimento de tecnologia 2027+.

As rotas de países terceiros para os EUA estão agora efectivamente fechadas: as encomendas AD/CVD de 2 de Novembro à Índia, à Indonésia e ao Laos completam o anel que já cobre o Camboja, a Malásia, a Tailândia e o Vietname. Se você possui contratos de fornecimento com destino aos EUA encaminhados através de qualquer uma dessas sete origens, reavalie ou contrate novamente antes do início dos depósitos em dinheiro, no início de novembro - e observe os impostos acumulados sobre os preços mínimos de importação da Seção 232.

Nos preços da China, negocie contra o spread, não contra a cotação. As cotações do módulo de manchete estão sendo defendidas (e um piso TOPCon de CNY 0,79/W foi anunciado), enquanto os negócios reais são impressos em CNY 0,66-0,68/W e oito fabricantes reduziram discretamente os preços de tabela após o feriado. Risco bilateral: se os limites mínimos de Hangzhou forem aplicados - eles cobrem explicitamente as exportações - as cotações de exportação chinesas poderão subir repentinamente. Bloqueie agora o preço por volume para entregas do quarto trimestre ao primeiro trimestre; tratar o risco ascendente como mais provável do que o negativo.

Use o benchmark CNNC ao citar sistemas chineses: média de CNY 0,5206/Wh (0,4995-0,5329) para 2,98 GWh de sistemas LFP de 2h/4h de cinco fornecedores de nível um é o ponto de referência de grande volume mais limpo neste trimestre. Cotações materialmente acima daquelas para escopo comparável merecem uma segunda oferta; EPC de 2 horas com média de CNY 0,9998/Wh (base China) ajuda a verificar a sanidade dos preços do equilíbrio da planta.

Os sinais de demanda de armazenamento continuam acelerando: vendas de baterias na China em setembro +104% YoY, HiTHIUM com 200 GWh cumulativos, 6,4 GWh de BESS concedidos em um leilão indiano e a Grécia comissionando duas das maiores baterias autônomas da Europa em uma semana. Para o planeamento de aquisições, assuma que os intervalos de entrega em fornecedores credíveis de primeiro nível se restringem às 2027 - palavras do próprio mercado ('encomendas reservadas até ao final de 2027') que dizem que a capacidade, e não a procura, é a restrição vinculativa.

Observe estas datas: início de novembro (pedidos de Commerce AD/CVD dos EUA na Índia/Indonésia/Laos - início dos depósitos em dinheiro), 23 de novembro (Publicação USITC 5804, relatório completo), 3-4 de dezembro (fechamento da janela anti-estoque dos EUA / tarifas da Seção 232 e preços mínimos de importação entram em vigor) e o encerramento do período de comentários da China sobre o catálogo de controle de exportação - texto final e data de vigência TBA.

Fontes

Todos os itens são compilados a partir de relatórios públicos e comunicados oficiais. Fontes primárias:

• Oficial e regulatório: Anúncio MOFCOM/MOST 2026 No. 48 (mofcom.gov.cn); USITC via revista pv e tradução Nanjing CCPIT; Comércio dos EUA/BIS através da mídia comercial; Proposta da Lei do Acelerador Industrial da UE por meio de nota da Goldman Sachs e da mídia chinesa; Filial da Indústria do Silício; dados alfandegários via Mysteel

• Mídia da indústria: revista pv (Global/Austrália), pvknowhow, The Battery Magazine, Megaproject, Inspenet, InforCapital, BESSNews, SMM, DBM (databm.com), International Energy Storage Network, Mysteel, fios relacionados ao armazenamento de energia

• Mídia comercial e financeira chinesa: Securities Times, Guangming Daily, China Daily, Economic Daily, CCTV, Shanghai Securities News, Wallstreetcn, Tonghuashun, Sinolink Securities daily, Northern Nonferrous Metals Network

• Corporativo: POWERCHINA/SEPCO, Trina Storage, CATL, briefing de resultados Haibo Sicchuang, DoGo Power, HiTHIUM, Risen Energy, briefing Trina Solar, Foresight/FRV, Econergy, METLEN, HELLENiQ Energy

Isenção de responsabilidade: este briefing semanal compila informações publicamente disponíveis e é fornecido apenas para referência geral do mercado. Não constitui aconselhamento de investimento, jurídico, fiscal ou comercial, e nenhuma garantia é dada quanto à exatidão ou integridade. Números como tamanho do projeto, valor do contrato, taxas de direitos e preços devem ser verificados em relação ao documento fonte original antes de serem considerados. Os itens descritos como propostas (incluindo a revisão do catálogo de controlo de exportações da China e a Lei do Acelerador Industrial da UE) ainda não estão em vigor e podem sofrer alterações; as taxas combinadas dos direitos dos EUA são estimativas compiladas da imprensa especializada. Os itens relatados como informações de mercado ou não confirmados (incluindo os detalhes da reunião de preços mínimos de Hangzhou e os relatórios de redução de preços dos módulos) não foram verificados de forma independente. As avaliações de preços refletem a base doméstica chinesa em CNY e não são convertidas. A seção 5 contém julgamento editorial, claramente separado dos fatos relatados.